[투자] Microsoft Corporation - 마이크로소프트

 

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[투자] Microsoft Corporation - 마이크로소프트

    
안녕하세요. 주린이 I&J appa입니다.

오늘 소개할 내용은 제가 애플보다도 최애하는 기업 "마이크로소프트"입니다.

바로 시작할게요~

 § 세계 최대의 소프트웨어 기업 Microsoft Corporation

마이크로소프트 이하 'MS'는 다양한 컴퓨터 기기에 사용되는 소프트웨어 및 하드웨어 제품들을 개발, 생산, 판매, 관리한다.
MS의 가장 유명한 제품은 '윈도우'라는 운영체제이다.
현재 미국 주식 중 $1.65조로 시총 2위이다.(1위 애플 - 시총 $2.23조)

§ MS의 과거에서 현재

- MS는 1975년에 빌 게이츠와 폴 앨런이 회사를 세웠고 빌 게이츠가 CEO로 있으며 1990년대까지 급속 성장하여 1998년 당시 시총 1위인 GE를 꺾고 미국 시총 1위가 되었다. 당시 창립 20년 만에 시총 1위에 오른 건 미국에서도 꽤나 충격적인 일이었다고 한다.

- 2000년 스티브 발머가 CEO직을 넘겨받고 2002년 시총 1위를 재탈환 하나 했지만 IT버블로 인해 주가는 곤두박질치기 시작했다. 이 시기 시대의 변화에 둔했던 MS 경영진은 기존 PC 개발에만 몰두하다 애플의 아이폰이 나오고부터 암흑기를 맞이하게 되는데 2008년 대공황 시기에는 주가가 지하까지 뚫고 내려갔다. 이후에도 휴대전화 생산업체인 노키아를 인수하여 휴대폰 사업에 뛰어들었지만 엄청난 적자를 일으키며 많은 주주들의 원성을 샀다.

- 2014년 MS의 구세주 사티아 나델라가 CEO로 나타났다.
사티아 나델라는 미래 먹거리에 대해 고민하다 클라우드 산업으로 뛰어들게 되어 지금의 MS로 새롭게 태어나게 하였다.

 

 

§ MS의 본격적인 클라우드 투자

MS는 클라우드 산업에 본격적으로 뛰어들기 위해 기업들을 인수하기 시작했다.

- 클라우드 보안업체 : 아달롬
- 클라우드 관리업체 : 클라우딘
- 오픈소스 개발자들의 놀이터 : 깃허브
- 전문직업인의 소셜 네트워크 서비스 기업 : 링크드인

현재 마이크로소프트가 제공하는 클라우드 서비스는 애플리케이션, 인프라, 관리 및 보안, 비즈니스 프로세스가 있다.

 

§ MS의 앞으로 기대되는 점

- 현재 클라우드 시장은 아마존(41.5%), MS(29.4%)가 거의 장악을 하고 있는데 클라우드 시장이 이제 시작단계 이므로 이로 인한 수익이 계속 커질 전망이다.

- MS는 언택트 시대의 가장 큰 수혜자 중 하나이다.
최근 재택근무, 화상회의 등으로 인해 2011년 인수한 스카이프의 수요가 늘었으며, 기업용 메신저인 팀스의 가입자 수가 무수히 증가하고 있다.
이외에도 자회사로 게임 개발 회사 등이 있는데 게임기인 X-BOX도 앞으로 기대해 볼만하다. 특히 경쟁회사인 플스나, 닌텐도와 다르게 엑스박스는 자체 클라우드를 이용하여 모든 게임을 월정액 형태로 이용할 수 있는 장점이 있다.

- MS는 사기적으로 매출 대비 영업이익률이 30% 이상으로 굉장히 높다. 이것은 회사의 매출액을 감안했을 때 굉장한 수치이며 원가 대비 마진율이 굉장히 높은 수치다.

- 매력적인 배당성장주로도 많이 알려져 있다.
MS는 2003년부터 배당을 실시하기 시작하였는데 꾸준히 배당금이 증가하여 현재는 2003년 대비 2배 이상 올랐다.
회사의 영업이익률을 참고하면 앞으로도 배당금이 꾸준히 증가될 것이라는 전망이다.

- 클라우드 산업의 높은 성장력은 이와 연관된 소프트웨어와 PC 제품들의 매출에도 많은 영향을 미친다.

- 미래산업 하면 역시 AI이다. MS도 AI에 많은 투자를 하여 현재는 사람의 말을 코딩으로 꾸며주는 수준으로 발전하였는데 이렇게 딥러닝 된 인공지능은 더욱 빠른 성장 속도를 기대할 수 있다.

- 애플과 구글과 같은 기업은 그들만의 생태계를 구축하고 있지만 MS는 애저 클라우드 서비스와 같은 플랫폼과 인공지능을 이용하여 기업들이 필요한 것을 해결해 줌으로써 이들을 다 껴안으려 한다.

- MS의 최종적인 비전은 클라우드와 AI를 이용하여 모든 클라우드와 사물인터넷 등을 이어 자동화하는 것이다.

§ MS의 성장을 막는 부분

- 클라우드 서비스를 제공하려면 이 모든 자료들을 저장할 수 있는 데이터센터가 필요한데 이것을 구축하는데 비용이 많이 든다. 

참고로 이 데이터센터를 구축하는데 많은 반도체가 필요한데 클라우드 시장이 커질수록 반도체 시장 또한 앞으로가 기대된다.

- 클라우드 시장의 성장이 끝나면 아마존과 같은 클라우드 업체들과 치킨게임을 해야 할 수 있다. 

이것은 장기적인 관점에서는 고려해볼 만한 부분이다.


이외에도 마이크로소프트에 대해 설명하자면 끝이 나지 않아 여기까지만 정리했어요.

 

 

 

2021.01.06 기준 주가

 

마소의 차트와 손익계산서예요.

제가 마소를 최애하는 이유는 이 둘로 그냥 끝이랍니다.

특히 연매출이 지속적으로 성장하고 있는데 영업이익률이 38%나 되니 그냥 현금을 찍어내는 회사라 해도 과언이 아니라 생각되네요.

 

제가 미국 주식에 대해 공부하고 있는 것을 아는 주변 지인들이 종목을 추천해 달라고 하면 ETF는 MGK이고 개별종목은 MSFT라고 할 만큼 제가 그냥 꽂혀있다고 봐도 무방한 회사죠.

 

여기까지가 제가 준비한 자료랍니다.

읽어주셔서 감사드리고 코로나 조심 또 조심입니다.